¿Qué Pasó con AutoPlanet? ¡La FNE Aprobó!

El mercado de repuestos y accesorios automotrices en Chile ha experimentado un cambio significativo. La cadena de tiendas AutoPlanet, un nombre ampliamente reconocido por los conductores y talleres mecánicos a lo largo del país por su oferta de partes y repuestos, ha sido protagonista de una importante operación de compra. Este movimiento estratégico, que redefine parte del panorama comercial en el sector automotor, requirió la revisión y aprobación de la autoridad encargada de velar por la libre competencia: la Fiscalía Nacional Económica (FNE).

Recientemente, la FNE emitió su resolución sobre la adquisición de la totalidad de las acciones de AutoPlanet, dando luz verde a la transacción. Esta aprobación marca un nuevo capítulo para la conocida cadena de repuestos y accesorios, integrándola a un grupo empresarial de gran envergadura y con una fuerte presencia en el sector del transporte y la logística. La operación, notificada formalmente a la FNE en septiembre de 2024 por las partes involucradas, fue sometida a un riguroso análisis para determinar sus posibles efectos sobre la competencia en el mercado chileno.

Los Actores Clave en la Adquisición de AutoPlanet

Para comprender a cabalidad lo sucedido con AutoPlanet, es fundamental identificar a los principales protagonistas de esta transacción clave. La operación involucró a un comprador con una sólida trayectoria en diversos rubros y a un vendedor que recientemente reestructuró sus activos en la región.

El Comprador: Grupo Jedimar y Avant Inversiones

La entidad que adquirió el 100% de las acciones de AutoPlanet es Avant Inversiones y Servicios SpA. Esta sociedad es parte de un conglomerado mucho mayor y de gran relevancia en la economía chilena: el Grupo Jedimar. Este grupo empresarial es controlado por la familia Diez y es ampliamente conocido por ser el propietario de una de las redes de buses interurbanos más grandes del país, incluyendo marcas emblemáticas como Turbus, Cóndor Bus y JAC. La experiencia del Grupo Jedimar en el sector del transporte es extensa, pero sus negocios no se limitan al traslado de pasajeros.

El Grupo Jedimar también posee activos estratégicos en la cadena de valor relacionada con los vehículos y el transporte. Esto incluye la red de distribución y comercialización de repuestos conocida como Caren, lo que ya le daba una presencia en el mercado de autopartes antes de esta adquisición. Asimismo, son dueños de Starken, una importante empresa de logística y envíos. La diversificación del holding se extiende a otras áreas como el sector inmobiliario, actividades industriales e inversiones en tecnología. La compra de AutoPlanet, a través de Avant Inversiones, representa una consolidación y expansión estratégica en el segmento de repuestos y servicios automotrices para el Grupo Jedimar.

El Vendedor: Inchcape plc y la Estructura de Derco

Por el lado vendedor, la operación fue realizada por una sociedad que pertenece al grupo empresarial de origen inglés Inchcape plc. Este gigante global tiene una presencia significativa en la distribución y retail de automóviles y repuestos a nivel mundial. Inchcape plc cobró particular relevancia en el mercado automotriz latinoamericano en 2023, cuando completó la adquisición de Derco. Derco era, antes de esta operación, uno de los mayores distribuidores y representantes de marcas de vehículos, maquinaria y repuestos en varios países de la región.

Tras la adquisición de Derco, Inchcape plc tomó el control de sus operaciones en cuatro países clave: Chile, Perú, Colombia y Bolivia. La venta de los activos relacionados con AutoPlanet y Agroplanet se enmarca dentro de la reorganización y estrategia de portafolio de Inchcape tras la integración de las operaciones de Derco. Es decir, AutoPlanet formaba parte de la estructura de negocios de repuestos que Inchcape heredó al comprar Derco.

Detalles de la Adquisición: Más Allá de la Marca AutoPlanet

La operación aprobada por la FNE no fue una simple compra de la "marca" AutoPlanet. La adquisición involucró la transferencia del 100% de las acciones de dos sociedades específicas que operaban dentro de la estructura de Derco:

• Derco Repuestos: Esta sociedad se encargaba de la comercialización mayorista de partes y repuestos para vehículos y maquinaria. Actuaba como proveedor a gran escala.
• SCR: Esta sociedad tenía como actividad principal la comercialización minorista de partes y repuestos. SCR es la entidad legal que opera la red de tiendas físicas y posiblemente otros canales de venta directa al consumidor bajo las reconocidas marcas AutoPlanet y Agroplanet.

El documento de la FNE que detalla la aprobación subraya una relación clave entre estas dos sociedades: SCR era abastecida en su totalidad (100%) por Derco Repuestos. Esto evidencia una integración vertical preexistente dentro de la estructura que fue adquirida por Avant Inversiones.

El espectro de productos que estas sociedades comercializan es amplio y abarca una vasta gama de necesidades para el parque automotor y agrícola. Se trata de partes, repuestos, tanto originales como alternativos, y otros accesorios. Estos productos están destinados a diferentes tipos de vehículos, segmentados en:

• Vehículos livianos y medianos (automóviles de pasajeros, SUV, camionetas).
• Vehículos pesados (camiones, buses).
• Maquinaria agrícola.

Las marcas AutoPlanet y Agroplanet son los puntos de contacto minorista con el cliente final para esta oferta de productos.

Adicionalmente, la operación incluyó la adquisición de la Inmobiliaria SCR. Esta empresa tiene la particularidad de ser la dueña de la totalidad de las acciones de la sociedad SCR y, además, se encarga del subarriendo de algunos de los terrenos donde están físicamente ubicados los locales comerciales operados por SCR (las tiendas AutoPlanet y Agroplanet). Esto asegura que la nueva propiedad tenga control sobre aspectos clave de la operación minorista, incluyendo parte de su infraestructura física.

El Riguroso Análisis de la Fiscalía Nacional Económica (FNE)

La FNE tiene la misión de examinar las operaciones de concentración empresarial, como fusiones y adquisiciones, para prevenir que se generen situaciones que puedan mermar la competencia en los mercados. Una reducción sustancial de la competencia podría traducirse en perjuicios para los consumidores, como precios más altos, menor calidad, menor variedad de productos o servicios, o una disminución en la innovación.

En el caso de la adquisición de AutoPlanet por parte de Avant/Grupo Jedimar, la FNE llevó a cabo un análisis exhaustivo, centrándose en los posibles traslapes o solapamientos de las actividades de las empresas involucradas en el mercado.

Análisis de Traslapes Verticales

Los traslapes verticales ocurren cuando la empresa compradora y la empresa adquirida operan en diferentes etapas de una misma cadena productiva o de suministro. En esta operación, la FNE identificó posibles traslapes verticales relacionados con la comercialización mayorista (Derco Repuestos) y minorista (SCR/AutoPlanet) de partes, accesorios y repuestos. La preocupación en un análisis vertical es que la entidad resultante pueda, por ejemplo, discriminar a competidores de su propia rama minorista (negándoles acceso a repuestos al por mayor) o favorecer a sus propias tiendas minoristas.

Sin embargo, la FNE concluyó que los riesgos verticales en este caso eran limitados. La razón principal es la presencia de un mercado mayorista y minorista de repuestos y accesorios automotrices con numerosos otros actores relevantes. El informe de la FNE menciona específicamente a competidores significativos como Sodimac, Walmart, Goodyear, Urrutia y Otarola, y Neumáticos y Llantas del Pacífico, entre otros. La existencia de esta diversidad de proveedores y canales de distribución impide que la entidad fusionada tenga la capacidad de bloquear el acceso a insumos esenciales para sus competidores o de ejercer un poder de mercado significativo en la cadena vertical.

Análisis de Traslapes Horizontales

Los traslapes horizontales se presentan cuando las empresas involucradas operan directamente como competidores en el mismo mercado. En esta operación, se identificó un traslape horizontal principal en la comercialización de accesorios, partes y repuestos a través de las actividades de Derco Repuestos, SCR (AutoPlanet/Agroplanet) y Caren, esta última ya propiedad del Grupo Jedimar. La preocupación aquí es que la unión de competidores directos pudiera reducir la rivalidad y llevar a la consolidación del mercado.

La FNE evaluó la participación de mercado de cada una de estas entidades en las distintas categorías de productos y tipos de vehículos mencionados anteriormente (livianos, pesados, agrícola). Si bien existía este solapamiento de actividades, la investigación de la FNE determinó que la participación de Caren en las distintas categorías estudiadas era relativamente baja en comparación con el tamaño de las operaciones de Derco Repuestos y SCR. Debido a esta baja participación de Caren, la FNE concluyó que la unión de estas operaciones no sería suficiente para "reducir sustancialmente la competencia en los mercados analizados". Es decir, el mercado de repuestos y accesorios automotrices y agrícolas seguiría siendo lo suficientemente competitivo a pesar de la integración de estas operaciones bajo un mismo techo empresarial.

La Decisión Final de la FNE y las Implicancias

Basándose en el análisis detallado de los posibles efectos tanto verticales como horizontales, la Fiscalía Nacional Económica llegó a la conclusión de que la operación de adquisición no generaba riesgos significativos para la libre competencia en los mercados chilenos. Por lo tanto, la FNE recomendó y procedió a aprobar la operación de "forma pura y simple". Esto significa que la adquisición fue autorizada sin la necesidad de imponer condiciones o mitigaciones a las partes, lo que refleja la convicción de la autoridad de que la transacción no afectará negativamente a los consumidores ni a otros actores del mercado.

Con esta aprobación definitiva, el Grupo Jedimar, a través de su sociedad Avant Inversiones y Servicios SpA, consolida y expande de manera significativa su presencia en el mercado automotriz. La integración de la vasta red de tiendas AutoPlanet y Agroplanet, que representan la cara minorista de la operación, junto con la robusta operación mayorista de Derco Repuestos, complementa y potencia las actividades existentes del grupo en distribución (Caren) y logística (Starken). Esta sinergia podría permitir al Grupo Jedimar optimizar su cadena de suministro y distribución en el segmento de repuestos y accesorios.

Esta adquisición posiciona al Grupo Jedimar como un actor aún más integral en el ecosistema del transporte y la movilidad en Chile, abarcando desde el traslado de personas y carga hasta la provisión de los insumos necesarios para el mantenimiento y operación de una amplia gama de vehículos y maquinaria. Para los clientes de AutoPlanet y Agroplanet, el cambio de propiedad implica que las tiendas y sus operaciones ahora forman parte de un grupo empresarial diferente. Sin embargo, la aprobación de la FNE sugiere que este cambio, desde la perspectiva de la competencia, no debería derivar en efectos perjudiciales directos para ellos en términos de precios o disponibilidad, dado que el mercado general se mantiene competitivo.

Resumen de las Partes y Activos Involucrados

Para visualizar de forma clara los elementos clave de esta operación, presentamos un resumen:

Preguntas Frecuentes (FAQ) sobre la Compra de AutoPlanet

¿Quién compró AutoPlanet?

AutoPlanet fue adquirido por Avant Inversiones y Servicios SpA, una sociedad controlada por la familia Diez, dueña del Grupo Jedimar, conocido por sus empresas de buses como Turbus.

¿Qué es el Grupo Jedimar?

Es un holding empresarial chileno con importantes negocios en transporte (Turbus, Cóndor Bus, JAC), logística (Starken), distribución de repuestos (Caren) y otras áreas como inmobiliaria e industrial.

¿Quién era el dueño anterior de AutoPlanet?

El vendedor es una sociedad que forma parte del grupo británico Inchcape plc, el mismo que compró Derco en 2023.

¿Qué activos específicos se incluyeron en la compra?

La adquisición fue del 100% de las acciones de Derco Repuestos (mayorista) y SCR (minorista, opera AutoPlanet y Agroplanet), además de la Inmobiliaria SCR.

¿Por qué la FNE tuvo que revisar esta operación?

La FNE debe analizar fusiones y adquisiciones de esta magnitud para asegurar que no reduzcan de manera sustancial la competencia en los mercados involucrados, protegiendo así a los consumidores.

¿Hubo objeciones por parte de la FNE?

Tras analizar los posibles traslapes verticales y horizontales, la FNE concluyó que la operación no generaba riesgos significativos para la competencia debido a la presencia de otros actores relevantes en el mercado. Por ello, la aprobó "pura y simple".

¿Qué significa esta compra para el mercado de repuestos en Chile?

Representa una consolidación y expansión para el Grupo Jedimar en este segmento. Según el análisis de la FNE, la operación no debería afectar negativamente la competencia general en el mercado.

En conclusión, la compra de AutoPlanet por parte de Avant Inversiones, ligada al Grupo Jedimar, es una operación estratégica que fortalece la posición del grupo comprador en el mercado de repuestos y servicios automotrices y agrícolas. La aprobación por parte de la FNE, basada en un análisis detallado de los efectos sobre la competencia, sugiere que el mercado mantendrá su dinamismo a pesar de esta importante concentración. Los clientes de AutoPlanet pueden esperar que la cadena continúe operando, ahora bajo la administración de un grupo empresarial con una vasta experiencia en transporte y logística en Chile.

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